2018-06-20 00:00:00 來源: 點(diǎn)擊:4463 喜歡:0
過去的幾年中,河南省多家企業(yè)上市被否。IPO失敗后,這些企業(yè)的表現(xiàn)也各有不同,或選擇去新三板、或備戰(zhàn)再次上市、或被股東起訴、或被鄰居“收了”、或遭遇破產(chǎn)重整、或一言不發(fā)……
退而求次之:IPO不成,新三板掛個(gè)牌
2010年~2012年上市被否的5家企業(yè)中,有3家企業(yè)都選擇了2015年在新三板掛牌。
這3家企業(yè)分別是蔚林新材料科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱蔚林股份)、河南藍(lán)天燃?xì)夤煞萦邢薰荆ㄒ韵潞?jiǎn)稱藍(lán)天燃?xì)猓┖托锣l(xiāng)日升數(shù)控軸承裝備股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱新鄉(xiāng)日升),掛牌日期分別為2015年2月份、2015年8月份和2015年11月份。
盡管新三板與主板還有一定的差距,但是掛牌后需要披露的事項(xiàng)一個(gè)不少,如企業(yè)重要的合同、變動(dòng)以及年報(bào)等,而且一些企業(yè)在新三板掛牌后也取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。
以藍(lán)天燃?xì)鉃槔谶^去的2017年,受惠于煤改氣以及企業(yè)自身的努力,藍(lán)天燃?xì)鈱?shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.14億元,成河南省新三板盈利最強(qiáng)的企業(yè),比第二名的正星科技高出8269萬元。
但必須說的是,新三板并不是這些企業(yè)的終點(diǎn)。河南證監(jiān)局官網(wǎng)信息顯示,蔚林股份2016年6月6日與宏信證券簽訂了《首次公開發(fā)行股票輔導(dǎo)協(xié)議》,并于當(dāng)日完成了備案。到今年3月底,蔚林股份輔導(dǎo)已經(jīng)進(jìn)行到了第十一期,正在積極解決三類股東的問題和其實(shí)際控制人的股權(quán)質(zhì)押?jiǎn)栴}。
勵(lì)志好榜樣:愈挫愈勇,三度沖擊IPO
5月30日,藍(lán)天燃?xì)獍l(fā)布了其第四屆董事會(huì)第五次會(huì)議審議通過的《關(guān)于公司申請(qǐng)首次公開發(fā)行人民幣普通股(A股)股票并上市的議案》(以下簡(jiǎn)稱議案)。
按照議案,擬在上海證券交易所發(fā)行股票并上市,擬發(fā)行A股股票數(shù)量不超過9000萬股,全部為新股發(fā)行,原股東不公開發(fā)售股份,具體的數(shù)量由公司及保薦人根據(jù)相關(guān)情況確定,并最終以證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的數(shù)量為準(zhǔn)。
本次發(fā)行上市前的滾存未分配利潤(rùn)由本次發(fā)行上市后的新老股東共同享有。該議案已于6月15日獲得藍(lán)天燃?xì)馀R時(shí)股東大會(huì)全票通過。這是藍(lán)天燃?xì)獾谌螞_擊A股IPO。
2011年,藍(lán)天燃?xì)馐状螞_擊IPO,擬于深交所發(fā)行不超過5700萬股,發(fā)行后總股份不超過22700萬股。盡管藍(lán)天燃?xì)?010年凈利潤(rùn)已經(jīng)達(dá)到1.24億元,但其IPO仍未通過發(fā)審委審核,理由是藍(lán)天燃?xì)?008年至2011年上半年關(guān)聯(lián)銷售占應(yīng)收比例過高。
2014年,藍(lán)天燃?xì)庠俅螞_擊A股IPO,與第一次不同的是,上市的目的地變成了上交所,但由于兩位股東的出資期限到期,藍(lán)天燃?xì)獠坏貌辉诋?dāng)年3月26日撤回了材料。
兩次沖擊IPO失敗后,藍(lán)天燃?xì)膺x擇了新三板,并于2015年8月份完成掛牌,由于盈利及發(fā)展能力較好,成為首批新三板創(chuàng)新層企業(yè)。
實(shí)際上,在過去幾年上市被否的河南企業(yè)中,仲景大廚房、金丹科技和凱雪冷鏈都先后表示了會(huì)繼續(xù)沖刺上市的想法,而業(yè)績(jī)則成了金丹科技和凱雪冷鏈接下來努力的重點(diǎn)。
一地雞毛:兩次闖關(guān)不成,遭私募起訴回購(gòu)股權(quán)
新鄉(xiāng)日升2012年6月5日IPO被否后,其又于2014年6月報(bào)送招股說明書,擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市,但依然以失敗而告終。
兩次沖擊創(chuàng)業(yè)板IPO失敗,讓新鄉(xiāng)日升昔日的對(duì)賭協(xié)議浮出水面。
5月30日,新鄉(xiāng)日升發(fā)布公告,新鄉(xiāng)市中級(jí)人民法院已于5月21日受理了蘇州工業(yè)園區(qū)嘉乾九鼎投資中心(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱嘉乾投資)和蘇州工業(yè)園區(qū)嘉翔九鼎投資中心(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱嘉翔九鼎)提起的訴訟,昔日與兩家投資合伙企業(yè)簽約的新鄉(xiāng)日升5位簽約對(duì)手方成了被告。
2012年9月25日,嘉乾投資、嘉翔九鼎與新鄉(xiāng)日升、新鄉(xiāng)日升投資管理有限公司及王世保、郝繼民、于省寬簽訂了《增資擴(kuò)股協(xié)議》及《增資擴(kuò)股協(xié)議的補(bǔ)充協(xié)議》。
兩份協(xié)議約定,嘉乾投資出資2604萬元,取得新鄉(xiāng)日升155萬股股權(quán),嘉翔九鼎出資756萬元取得新鄉(xiāng)日升45萬股股權(quán)。但如果新鄉(xiāng)日升在2013年12月31日前未提交發(fā)行上市申報(bào)材料并獲受理,或未能在2015年12月31日前完成掛牌上市,嘉乾投資及嘉翔九鼎有權(quán)要求上述5位簽約對(duì)手方按照協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)回購(gòu)其持有的全部或部分新鄉(xiāng)日升股權(quán)。
公告顯示,兩位原告請(qǐng)求法院判令5名被告以3749.76萬元的價(jià)格購(gòu)買嘉乾投資持有的新鄉(xiāng)日升115萬股股權(quán),要求5名被告以1088.64萬元的價(jià)格購(gòu)買嘉翔九鼎持有的新鄉(xiāng)日升45萬股股權(quán),合計(jì)金額達(dá)到4848.4萬元。
在新鄉(xiāng)日升2015年10月28日發(fā)布的《公開轉(zhuǎn)讓說明書》中,提到兩家原告投資的情形,卻并未提及其與原告之間的增資擴(kuò)股協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議中“上市承諾”條款。兩股東的訴訟給新鄉(xiāng)日升出了難題。
財(cái)報(bào)顯示,新鄉(xiāng)日升在2017年凈利潤(rùn)也只有1322.44萬元,截至2017年底其擁有的貨幣資金量為3818.88萬元。過去的2017年,也是新鄉(xiāng)日升自掛牌以來業(yè)績(jī)最好的年份,但與上市要求的5000萬的凈利潤(rùn)門檻,仍然距離較遠(yuǎn)。
6月13日,河南金博士種業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱金博士)發(fā)布涉訴公告,此前鄭州市中級(jí)人民法院對(duì)北京德農(nóng)種業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱北京德農(nóng))及河南農(nóng)業(yè)科學(xué)院侵害其植物新品種權(quán)的判決,獲得河南省高級(jí)法院支持。
照此判決,北京德農(nóng)應(yīng)支付金博士賠償金4950萬元及因制止侵權(quán)行為所付開支2萬元,河南省農(nóng)業(yè)科學(xué)院對(duì)上述賠償在300萬元內(nèi)承擔(dān)連帶責(zé)任。
畫風(fēng)突變:高價(jià)賣身卻遭證交所問詢
5月29日,河南思維自動(dòng)化設(shè)備股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱思維列控)發(fā)布公告稱,擬以15.3億元的價(jià)格收購(gòu)河南藍(lán)信科技有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱藍(lán)信科技)剩余51%的股權(quán)。
而在兩個(gè)月前,思維列控已經(jīng)使用現(xiàn)金收購(gòu)的方式,用不超過8.82億元的對(duì)價(jià)收購(gòu)了藍(lán)信科技49%的股權(quán),這項(xiàng)收購(gòu)于4月23日完成工商變更。兩次收購(gòu)公告日期,距離藍(lán)信科技1月24日IPO被否分別為41天和125天。
除了時(shí)間距離,兩家公司在物理距離和主營(yíng)產(chǎn)品上也是鄰居,總部都在河南鄭州高新技術(shù)開發(fā)區(qū),在主營(yíng)產(chǎn)品方面,也都是圍繞鐵路車輛控制系統(tǒng)。
藍(lán)信科技是我國(guó)動(dòng)車組列控設(shè)備及司機(jī)實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)、列控?cái)?shù)據(jù)管理系統(tǒng)、動(dòng)車組車載監(jiān)測(cè)信息綜合傳輸系統(tǒng)的核心提供商,其產(chǎn)品現(xiàn)已覆蓋我國(guó)全部動(dòng)車組和高鐵列車。
思維列控的主營(yíng)業(yè)務(wù)則是LKJ列控系統(tǒng)、行車安全監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、LKJ安全管理及信息化系統(tǒng)等整體解決方案,其產(chǎn)品主要面向普通機(jī)車和時(shí)速不超過250公里動(dòng)車組。
截至2017年底,LKJ列控系統(tǒng)市場(chǎng)占有率超過75%,思維列控也是LKJ列控系統(tǒng)僅有的兩家供應(yīng)商之一。
藍(lán)信科技專注于動(dòng)車組及高鐵,而思維列控則專注于普通機(jī)車和時(shí)速不高于250公里的動(dòng)車組,兩者的市場(chǎng)協(xié)同特點(diǎn)十分明顯。但即便如此,較高的收購(gòu)估值和承諾業(yè)績(jī)依然引起了證券交易所的問詢。
公告顯示,藍(lán)信科技未經(jīng)審計(jì)的賬面凈資產(chǎn)為5.65億元,股東全部權(quán)益的預(yù)估值為30.06億元,增值率高達(dá)431.96%。
最悲催:上市被否后進(jìn)入破產(chǎn)重整
許昌恒源發(fā)制品股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱恒源發(fā)品)于2011年2月份被否,被否的原因是其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及募投新增產(chǎn)能的消化面臨較大不確定性。
2010年,該公司在非洲市場(chǎng)的化纖發(fā)條總量占發(fā)條銷售總量比例由43.93%下滑至15.39%,該公司在北美市場(chǎng)的化纖發(fā)條銷售則直接下滑為零。
上市被否的恒源發(fā)品因經(jīng)營(yíng)不善,于2015年12月30日被許昌市中級(jí)人民法院裁定破產(chǎn)重整,而在這背后,恒源發(fā)品曾在2014年從鄭州一自然人處借用了月息2.5%的資金。這個(gè)利息價(jià)格,已經(jīng)超過了銀行業(yè)基準(zhǔn)利率的4倍。
在該公司3月6日的2018年系統(tǒng)工作布置會(huì)上,其2018年工作內(nèi)容,除了基本的業(yè)務(wù),還涉及到在孟加拉尋找合作及建廠規(guī)劃、電商發(fā)展以及建立美國(guó)辦事處,但是唯獨(dú)沒有上市的相關(guān)安排。
實(shí)際上,也就在恒源發(fā)品被法院裁定破產(chǎn)重整的2015年,河南省另一家上市被否企業(yè)河南思可達(dá)光伏材料股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱思可達(dá))也面臨破產(chǎn)重整,但思可達(dá)僅用不到一個(gè)月的時(shí)間,就拿出了重整計(jì)劃和終止重整程序。
最淡定:絕對(duì)不提重新上市話題
河南潤(rùn)弘制藥股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱潤(rùn)弘制藥),是一家集研發(fā)、生產(chǎn)和銷售于一體的現(xiàn)代化綜合制藥企業(yè),也是目前國(guó)內(nèi)最大的小容量注射液生產(chǎn)企業(yè)之一。
其前身是鄭州羚銳制藥股份有限公司,2010年更名為潤(rùn)弘制藥,這個(gè)前身也成為潤(rùn)弘制藥被否的兩個(gè)關(guān)鍵原因之一,即被質(zhì)疑是不是分拆上市或者變相分拆上市。
2017年6月份上市被否之后,這家企業(yè)就進(jìn)入了穩(wěn)定發(fā)展的平靜期,不管是其被媒體報(bào)道還是企業(yè)官方網(wǎng)站信息,都沒有再提及上市或者籌備上市輔導(dǎo)的情形。
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